Bursa arată excelent acum, atingând noi maxime. Și tocmai de aceea am devenit mai atent. Chiar dacă piața pare puternică, cred că vom avea o corecție mai serioasă prin septembrie–octombrie. Nu înseamnă că stau în cash până atunci.
În acest articol vă prezint: motivele pentru care văd o scădere mai târziu în an, o companie excepțională la preț bun acum și două poziții profitabile pe care le închid săptămâna aceasta.
Membrii NextInvest știu deja ce am cumpărat azi.
Analize zilnice, ordine reale înainte să le execute piața, comunitate de investitori serioși. Nu teorii — decizii reale, cu bani reali.
✅ Garanție 7 zile — dacă nu e pentru tine, îți returnăm banii. Fără întrebări.
Cuprinsul articolului
Ședința FED și direcția pieței
Am avut recent mult așteptata ședință FED, urmată de primul discurs al lui Kevin Warsh. Deși ședința a avut un ton ușor hawkish — mai mulți membri FOMC se așteaptă la creșteri de dobândă — discursul lui Warsh mi s-a părut unul foarte bun.
Warsh a anunțat cinci grupuri de lucru care vor ajuta FED-ul să colecteze și să interpreteze datele mai corect. Mesajul-cheie: piața ar trebui să se concentreze pe starea reală a economiei, nu pe ce va face FED. Tocmai de aceea vor elimina guidance-ul — o direcție pe care eu o consider corectă.
De ce nu cred că suntem încă la un maxim de piață?
Chiar dacă anticipez scăderi, nu cred că am ajuns la vârful pieței. Motivul principal: sentimentul investitorilor este departe de euforie.
Sondajul AAII arată că, deși bursa e la maxime, avem 39% investitori pesimiști. CNN Fear & Greed Index este în continuare pe Fear. Este puțin probabil să atingem un maxim major de piață într-un climat de pesimism — vârfurile sunt marcate de euforie generală, iar noi nu suntem acolo.
Ce ar putea provoca o corecție pe bursă în toamnă?
Văd doi catalizatori principali care ar putea pune presiune pe bursă în a doua parte a anului:
1. Ofertă prea mare de acțiuni. Pe 11 august expiră lock-up-ul SpaceX. Urmează IPO-urile OpenAI și Anthropic. Meta, Oracle, Microsoft și Super Micro Computer au anunțat emisiuni de acțiuni pentru infrastructura AI. La un moment dat, oferta depășește cererea.
2. Datoria pe marjă (Margin Debt). FINRA Margin Debt este mult peste maximul din 2022. Orice scădere minoră poate declanșa un efect de bulgăre de zăpadă: margin calls → vânzări forțate → accelerarea scăderilor.
Un semnal în plus: sectorul tech a supraperformat S&P 500 cu 26,7% în ultimele 100 de zile. Istoric, după mișcări parabolice, urmează consolidare sau corecție.
Analiză Microsoft: companie solidă la preț foarte bun
Nu încerc să anticipez data exactă a corecției. Strategia mea: mă concentrez pe companii solide cu avantaje competitive clare, pe care le cumpăr la prețuri bune. Exemplul perfect acum este Microsoft (MSFT).
Pe graficul săptămânal, MSFT a atins recent media mobilă de 200 de săptămâni — un nivel de suport istoric puternic, atins pentru a șasea oară în 20 de ani. Cifrele din ultima raportare:
- Venituri: +18% an/an
- Profituri: +23% an/an
- Microsoft Cloud: +29% an/an
- Azure: +40% an/an
- Free cash flow: -22% — bani investiți în infrastructura AI, nu un semnal negativ
Ceea ce nu înțelege piața: AI nu înlocuiește Microsoft, ci se integrează în ecosistemul lui. Microsoft are distribuția pe care alții încearcă să o cumpere acum — Word, Excel, PowerPoint, GitHub, Copilot, cea mai mare penetrare enterprise din lume.
Evaluarea mea: EPS estimat 2027 = 19,45$. P/E mediu istoric = 30. Target: 583$. Potențial: +50% de la prețul actual. Scor intern: 86/100.
Update poziții profitabile: Hims & Robinhood
Hims & Hers (HIMS): S-a închis peste media de 200 de zile pe volum crescut. Barclays a ridicat target-ul la 39$. Catalizatorul major: 23 iulie — FDA reanalizează șapte peptide. Hims are propria fabrică de peptide și un short interest de 28%. Poziția cu opțiuni: 80% profit — o voi marca săptămâna aceasta.
Robinhood (HOOD): Am ieșit din consolidarea de la începutul anului. Opțiunile: 270% profit și 202% profit. Voi marca profitul pe opțiuni, pozițiile pe acțiuni le las în pace.
Noutăți: Noul portofoliu High Growth (lansare 1 iulie)
Pe 1 iulie lansăm două portofolii High Growth în comunitate. Primul: companii small și mid cap din noua economie — spațiu, infrastructură energetică, robotică, medical.
Backtest 2018–prezent: 5,8x mai bun decât Nasdaq, alfa +24%. Selecție din 300 → 100 → 50 → 10 companii finale. Rebalansare lunară. Portofoliile sunt în pachetul VIP — primele două rebalansări (iulie și august) vizibile și în pachetul Start.
Întrebări Frecvente
Bursa e la maxime — înseamnă că urmează o corecție imediată?
Nu neapărat. Sentimentul investitorilor este încă pesimist (39% bearish AAII, Fear & Greed pe Fear). Bogdan Basarman anticipează o corecție mai serioasă în septembrie–octombrie, nu imediat.
De ce e Microsoft o oportunitate acum?
Se află la media mobilă de 200 de săptămâni pentru a șasea oară în 20 de ani. Cu EPS estimat 19,45$ în 2027 și P/E mediu de 30, prețul țintă este 583$ — un potențial de +50%.
Ce este portofoliul High Growth NextInvest?
10 companii small/mid cap din noua economie, selectate din 300. Backtest: 5,8x față de Nasdaq din 2018. Lansare 1 iulie, exclusiv în pachetul VIP.
Ce sunt margin calls și de ce prezintă risc pentru bursă?
Când un investitor cumpără pe datorie și prețul scade, brokerul cere acoperirea pierderilor. Forțează vânzări în cascadă. FINRA Margin Debt e mult peste maximul din 2022.
Cum urmăresc în timp real mișcările din portofoliu?
Prin comunitatea NextInvest — anunțuri live pe Discord înainte de ordinele reale, analize săptămânale și zoom-uri cu Bogdan.
Ce este short squeeze și cum poate afecta Hims?
Cu un short interest de 28%, orice veste pozitivă (ex: decizia FDA din 23 iulie) poate forța cei care au pariat pe scădere să cumpere urgent — amplificând creșterea.
Membrii NextInvest nu ghicesc piața. O urmăresc în timp real.
Ordine reale, analize zilnice, comunitate activă de investitori. Exact ce ai nevoie ca să iei decizii informate — nu după ce a trecut ocazia.
✅ Garanție 7 zile — dacă nu e pentru tine, îți returnăm banii. Fără întrebări.
Citește și: