Internetul e plin de „experți” care îți spun în ce să investești. Dar câți dintre ei fac cu adevărat bani din bursă? Astăzi, vreau să dăm la o parte toată această manipulare și să discutăm 10 principii pe care eu le aplic de 10 ani și care m-au ajutat să trec de la pierderi de peste 60.000 de dolari la profituri de câteva sute de mii.

Sunt reguli învățate din experiență, aplicate prin urmărirea celor mai mari investitori ai tuturor timpurilor și din multele cărți despre investiții pe care le-am citit. Sper ca acest video să te ajute să-ți reanalizezi comportamentele în investiții și să facem cu toții un start corect spre a deveni investitori mai buni.

De ce să te ferești de experții financiari fără rezultate reale?

Rezultatele reale sunt dovada. Dacă un influencer sau analist nu își publică rezultatele reale ale conturilor lor în ultimii câțiva ani, oprește-te și fugi. Nimic din ce spun nu este real.

Oameni ca Robert Kiyosaki sau Grand Cardone fac bani din cărți și cursuri, nu neapărat din investiții pe bursă. Deși au avut performanțe extraordinare în alte domenii, ei nu au experiență pe bursă și nu înțeleg de ce își dau cu părerea. Predicțiile lor pot fi catastrofale.

Întreabă-te ce interes au în spate acei analiști sau macroeconomiști care fac predicții. La listarea SpaceX, mulți pompau acțiunea, iar apoi aceasta a scăzut cu peste 50%. Acei investitori aveau poziții în SpaceX și trebuiau să pompeze acțiunea pentru a-și marca profiturile.

Caută analiști și comunități imparțiale, care analizează piața fără interese ascunse. Eu, de exemplu, îmi doresc să cresc comunitatea și ofer analize cât mai bune pentru ca oamenii să rămână. Totuși, nu mă urmări orbește. Înțelege strategia din spate.

Cum să eviți zgomotul din presă și să nu cazi în capcana pesimiștilor

Evită pesimiștii. Deși par deștepți când piața scade, în final mor săraci. Optimiștii par idioți când piața scade, dar recomandă să cumperi căderile.

Presa câștigă din click-uri, iar oamenii sunt atrași de știrile negative. Un articol despre „piața se va prăbuși 50%” va avea mult mai multe vizualizări decât „cumpără dip-ul pentru că totul va fi bine”.

Analiștii marilor bănci de investiții nu sunt plătiți să publice articole, ci să urmărească interesele companiilor care îi plătesc. Dacă o bancă vrea să cumpere o acțiune mai ieftin, își va pune analistul să retrogradeze acțiunea.

Nu mai citi știri despre următoarea recesiune, pandemie sau bear market. Nimeni nu știe când vor veni. Istoria ne-a învățat că piața și companiile trec peste orice blocaj. A paria împotriva pieței înseamnă a paria împotriva evoluției tehnologice și a abilității omenirii de a se dezvolta.

Guvernele și companiile au dezvoltat sisteme de urmărire și predicție, iar inteligența artificială a avansat lucrurile. Durata recesiunilor s-a redus, iar distanța dintre ele s-a prelungit. Când toată lumea țipă „bulă” și „scăderi”, acestea nu vin imediat. Vom trece și peste aceste perioade dificile cumpărând companii solide și ETF-uri.

Ce este regula cercului de competență și de ce e OK să spui „Nu știu”

Nu putem fi experți în toate domeniile. Este OK să spui „nu știu” sau „nu înțeleg”. Greșești dacă intri în zone din piață sau companii pe care nu le înțelegi pe deplin.

Eu nu intru pe biotech sau pe companii de medicamente pentru că nu le înțeleg modelul de business. Nu știu dacă ceea ce dezvoltă o companie este revoluționar sau poate fi copiat ușor. Dacă ești medic, probabil că le înțelegi și ai un avantaj.

Dacă sunt întrebat de companii pe care nu le cunosc și nu le înțeleg modelul de business, răspund „nu știu”. Nu putem fi experți în absolut tot. Trebuie să ne limităm la ceea ce înțelegem.

De exemplu, îmi place partea de crypto, dar nu am investit în MicroStrategy pentru că nu-i înțeleg bilanțul sau datele contabile. Nu știu ce s-ar întâmpla dacă Bitcoin ar scădea la 20.000 de dolari.

Dacă analizezi o companie sau un segment o săptămână și tot nu-ți e clar ce se poate întâmpla în cel mai rău scenariu, mai bine eviți. Rămâi în zonele pe care le înțelegi. Dacă lucrezi în construcții, s-ar putea să înțelegi mai bine companii ca Caterpillar. Eu mă simt confortabil investind în companii ale căror produse și servicii le folosesc: Meta, Microsoft, Google, sau chiar Digital Ocean.

Strategia Core & Satellite: cum să te joci pe bursă fără să strici totul

Observ o nevoie permanentă de a face mișcări pe portofoliu. Când facem multe mișcări, ajungem la randamente sub cele obținute de piață. Putem evita asta prin împărțirea portofoliului în două: core și satellite.

Portofoliul principal, core, este portofoliul familiei, de pensionare. Aici cumpărăm cele mai solide companii sau ETF-uri, cumpărăm în fiecare lună și nu vindem absolut nimic, decât dacă teza se modifică.

Partea a doua este portofoliul satelit. Aici ne permitem să testăm diverse chestii, să fim mai agresivi, să marcăm profituri din când în când. Este partea cu care ne jucăm.

Regula ar trebui să fie: 80% din bani în portofoliul principal și maxim 20% în portofoliul satelit. Cea mai mare greșeală este invers: 20% în principal și 80% cu care te joci. Dacă păstrăm procentul de 80-20, prostiile din portofoliul satelit vor fi acoperite de randamentele obținute de portofoliul principal.

Banii mei sunt împărțiți în patru portofolii. Am portofoliul principal, de pensionare, unde am cea mai mare parte. Am un portofoliu care urmărește top 10 companii din Nasdaq cu criterii de momentum. Am un portofoliu pentru companii small și mid-cap, evaluate fundamental și pe momentum. Și un portofoliu pentru generare de cash flow lunar. Dar cea mai mare parte a banilor mei este în portofoliul principal, unde fac foarte, foarte rar mișcări.

Când să cumperi: urmărind deconectarea dintre prețul acțiunii și fundament

Cumpărăm când toți ceilalți sunt panicați. Trebuie să ne dăm seama când ni se vinde panică sau euforie. Accelerezi cumpărările când afacerile cu business-uri solide se tranzacționează la evaluări sub media lor istorică, adică atunci când companiile sunt ieftine.

Putem urmări indicatori populari ca P/E ratio, care ne arată câți ani de profituri plătim pentru compania respectivă. Eu prefer forward P/E, pentru că mă interesează ce s-ar putea întâmpla. P/E ratio arată trecutul, eu vreau să văd viitorul.

Nu doresc să cumpăr când evaluările sunt împinse la maxime, când P/E sau forward P/E sunt la maximul ultimilor 10 ani. Voi face exact opusul. Acum avem la Microsoft, Meta, Oracle și multe alte companii bune, cea mai mică evaluare din ultimii 10 ani. Bineînțeles, mi-am crescut pozițiile în toate.

Asta înseamnă deconectarea dintre prețul acțiunii și fundament. Când companii solide își cresc veniturile, profiturile și vânzările, dar prețul acțiunii scade pentru că piața se concentrează prea tare la cash flow sau investiții, atunci apare acea deconectare. Și atunci accelerez și cumpăr cel mai mult.

Recunoaște când te-ai înșelat: de ce mintea rigidă te sabotează în investiții

Este greșit în investiții să avem un mindset rigid. Trebuie să avem o gândire flexibilă și să ne putem schimba tezele de investiții în funcție de datele care apar.

Este bine să ai convingere mare în acțiunile din portofoliu, dar în același timp trebuie să urmărești și teze bearish, care mizează pe scăderea prețului acțiunii. Încearcă să înțelegi ce motive ar putea avea acei oameni și să descoperi pericolele pentru companiile respective.

Am acțiuni în Tesla de ani de zile, dar anul acesta am decis să-mi reduc ponderea destul de tare. De la o poziție care era aproape 30% din portofoliul meu, astăzi reprezintă o poziție mult mai mică. De ce? Pentru că datele fundamentale s-au modificat și cred că în următorii 2-3 ani, Tesla poate face mișcări laterale.

Întrebări frecvente despre investițiile pe bursa americană

Ce înseamnă „a pompa” o acțiune?

A „pompa” o acțiune înseamnă a crea artificial interes și presiune de cumpărare pentru a crește prețul, de obicei cu scopul de a vinde la un preț mai mare. Cei care o fac, de obicei au deja poziții deschise.

Când este momentul potrivit să cumperi acțiuni?

Momentul potrivit este când companiile solide, cu business-uri bune, se tranzacționează la evaluări sub media lor istorică. Cumpără atunci când ceilalți sunt panicați și piața este scăzută.

Ce este portofoliul „Core & Satellite”?

Este o strategie de împărțire a portofoliului în două: o parte principală (Core) pentru investiții pe termen lung, cu companii solide, și o parte mai mică (Satellite) pentru a testa strategii mai agresive sau investiții cu risc mai ridicat.

De ce să eviți analiștii financiari fără rezultate?

Pentru că aceștia pot avea interese ascunse și predicțiile lor pot fi influențate de acestea, nu de o analiză obiectivă. Rezultatele reale ale conturilor lor sunt cea mai bună dovadă a competenței.

Cum mă ajută cercul de competență în investiții?

Cercul de competență te ajută să te concentrezi pe sectoarele și companiile pe care le înțelegi pe deplin. Evitând zonele necunoscute, reduci riscul de a face greșeli bazate pe informații incomplete sau interpretări greșite.

Ce indicatori pot folosi pentru a evalua acțiunile?

Indicatori precum P/E ratio (Price-to-Earnings) sau forward P/E (pentru profiturile estimate viitoare) te ajută să înțelegi cât plătești pentru profiturile unei companii. Eu prefer forward P/E pentru a anticipa performanța viitoare.