Bursa a avut parte de o săptămână plină de mișcări, iar în acest LIVE Q&A vom analiza împreună ce s-a întâmplat și în ce direcție ne-am putea îndrepta. Vom discuta despre sezonalitate, companii specifice și fluxurile de bani potențiale.

Pregătiți-vă întrebările! Voi răspunde la cât mai multe, pentru că îmi face plăcere să interacționez cu voi și să împărtășesc din experiența mea de investitor.

Ce se întâmplă cu Credo Technology după raportarea financiară?

Credo Technology a avut o raportare foarte bună, cu o creștere de peste 100% în venituri și profituri. Cu toate acestea, acțiunea a scăzut cu aproximativ 20%.

Eu am deschis o poziție cu opțiuni pe Credo, o poziție defensivă care câștigă și dacă acțiunea mai scade, consolidează sau crește. Presiunea pe acțiune pare să fi venit din ghidarea unei încetiniri a creșterii, deși aceasta rămâne tot la un nivel foarte ridicat.

Pe un grafic weekly, Credo arată absolut extraordinar. În cel mai rău caz, m-aș aștepta la un suport în zona 140-150.

Cum să abordezi piața bursieră românească?

Când vine vorba de piața românească, fondurile de pensii continuă să cumpere constant. Chiar dacă a existat o oarecare retragere recent, dacă aș fi interesat de România și aș avea un orizont de timp lung, aș începe să adaug poziții.

Cred că mai important decât momentul exact al cumpărării este timpul petrecut în piață. Dacă orizontul tău de timp este de 10-15 ani, nu aș aștepta. Bineînțeles, nu aș aloca toți banii o dată, ci treptat.

Este Grab o investiție interesantă pe termen lung?

Grab nu arată rău pe cifre, dar nu am urmărit compania recent și nu înțeleg consistența pe cash-ul din activitatea curentă. Am avut alternanțe de plus și minus în ultimele cinci trimestre.

Aș prefera companii cu un cash din activitatea curentă constant și în creștere, semn al unui business de bază sănătos. Totuși, price target-urile analiștilor pentru Grab sunt mult peste prețul actual.

Pentru 2027-2028, estimările indică un forward P/E de 24, respectiv 17. Din punctul meu de vedere, nu este o companie scumpă, dar aș intra doar dacă înțeleg complet teza de investiție.

Cum să alegi companiile potrivite pentru portofoliul tău?

Nu urmăresc companii doar pentru că au scăzut. Portofoliul meu se concentrează pe teme specifice: roboți, infrastructură energetică, dezvoltări software cu inteligență artificială, direcția în care se duc banii.

Când analizez o companie, mă întreb dacă banii se duc către ea, dacă dezvoltă un avantaj competitiv durabil. Dacă răspunsul este da, atunci prețurile actuale pot fi oportunități.

Un analist nu poate urmări eficient mai mult de 20-30 de companii. Eu mă concentrez pe cele din watchlist-ul meu și pe cele din portofoliul meu.

Ce spun cifrele despre compania Ondas?

Ondas este o companie ok, care se transformă într-o platformă de apărare prin achiziții. Cred că în momentul în care vor reintra banii în zona de apărare, nume precum Ondas vor crește puternic.

Cifrele companiei nu arată rău: o creștere a veniturilor pe cinci ani de 88%, cu venituri de 174 de milioane și profituri de 85 de milioane. Marja este excelentă.

La un P/E de 38,6 pe această creștere, pare un multiplu mic. Peg Ratio este 0,34. Estimările pentru 2028-2029 arată un P/E de 15, respectiv 10. Compania arată bine pe termen mediu.

Cum va evolua Meta Platforms pe termen scurt și mediu?

Eu am Meta în portofoliu și aș adăuga la prețurile actuale dacă nu aș avea deja o poziție. Există îngrijorări legate de procesul cu statele, care ar putea duce la o amendă de aproximativ 18 miliarde.

Nu trebuie să uităm de business-ul competitiv pe care îl are Meta, cu o bună parte din populația globului folosind aplicațiile lor, un business excelent de publicitate. Chiar și cu o posibilă scădere spre 528, eu aș cumpăra.

Meta este deja foarte ieftină pe evaluări. Există îngrijorări legate de modificările algoritmului, dar acestea afectează minorii din Statele Unite, o mică parte din utilizatori. Cu un P/E de 22 și un avantaj competitiv extraordinar, Meta este o companie pe care nu aș vrea să o ratez.

Întrebări frecvente despre investiții la bursă

Ce este sezonalitatea în investiții?

Sezonalitatea se referă la tiparele de mișcare a prețurilor acțiunilor sau a sectoarelor bursiere care tind să se repete în anumite perioade ale anului. Analiza sezonalității poate oferi indicii despre direcția pieței.

Cum influențează raportările financiare prețul acțiunilor?

Raportările financiare, care includ rezultatele companiei precum veniturile, profiturile și perspectivele viitoare, au un impact direct asupra prețului acțiunilor. O raportare pozitivă poate duce la creșterea prețului, în timp ce una negativă poate determina scăderea acestuia.

Ce înseamnă un P/E (Price-to-Earnings) ratio?

P/E ratio compară prețul unei acțiuni cu profitul pe acțiune (EPS). Un P/E ridicat poate indica faptul că investitorii se așteaptă la o creștere viitoare mai mare, în timp ce un P/E scăzut poate sugera că acțiunea este subevaluată sau că perspectivele de creștere sunt limitate.

Care este importanța unui orizont de timp lung în investiții?

Un orizont de timp lung permite investitorilor să beneficieze de efectul dobânzii compuse și să treacă peste fluctuațiile pe termen scurt ale pieței. Investițiile pe termen lung sunt, în general, mai puțin riscante.

Ce este un „price target” în analiza bursieră?

Un „price target” este o estimare a prețului viitor al unei acțiuni, realizată de analiștii financiari. Aceste ținte sunt bazate pe diverse modele financiare și analize ale companiei și industriei.

Cum pot să-mi construiesc un portofoliu diversificat?

Diversificarea portofoliului implică investiții în diferite clase de active, sectoare economice și companii. Acest lucru ajută la reducerea riscului, deoarece performanța slabă a unei investiții poate fi compensată de performanța bună a alteia.