Salutare tuturor și bine ați venit la o nouă sesiune Live Q&A! Astăzi, 23 septembrie 2026, vom discuta despre piața bursieră, strategiile de investiții și acțiunile care ne interesează. Bogdan Basarman vine cu o analiză a pieței, așteptările sale pentru perioada următoare și, bineînțeles, va răspunde la întrebările voastre.

Discuția de astăzi se axează pe perspectivele pieței, sentimentul investitorilor și anumite sectoare pe care Bogdan le urmărește îndeaproape. Vom aborda și o întrebare de la un începător despre tranzacționarea opțiunilor, dar și despre companii precum Applied Optoelectronics (AOI).

Cum funcționează un Cover Call și cum ieși din tranzacție?

Dacă ai vândut un call și ai încasat o primă, iar acum vrei să ieși din tranzacție înainte de scadență, soluția este să cumperi acel call înapoi. Ideal, vrei să îl răscumperi la un preț mai mic decât l-ai vândut.

Dacă vinzi un call și încasezi 200 de unități monetare, iar pentru a închide poziția trebuie să îl răscumperi cu 100, vei fi pe profit. Dacă îl răscumperi la un preț mai mare decât l-ai vândut, vei înregistra o pierdere pe tranzacție.

Ce așteptări am pentru piața bursieră în perioada următoare?

Eu mă aștept ca piața să crească după ședința Fed, indiferent de decizia lor. Sentimentul din piață era extrem de pesimist, cu 53% investitori individuali berish, cel mai înalt nivel din ianuarie 2025.

Când asistăm la astfel de semnale, cu bursa la maxime și investitori individuali foarte pesimiști, este foarte greu ca piața să scadă. Investitorii instituționali au cel mai înalt short interest pe acțiuni din 2008.

Chiar dacă NASDAQ a început o consolidare, S&P 500 s-ar putea îndrepta către 8000 înainte de a vedea scăderi majore. Inflația ar putea fi temperată în perioada următoare, pe măsură ce anumite componente se normalizează.

Ce sectoare de investiții sunt interesante acum?

Aș urmări foarte atent companiile industriale. Dacă vedem o rebalansare dinspre NASDAQ, o parte din bani s-ar putea îndrepta către acest sector, unde găsim multe companii de infrastructură energetică.

De asemenea, companiile financiare, în special cele mai mari bănci precum JP Morgan, Goldman Sachs, Bank of America, ar putea oferi un trade bun dacă recuperează linia de trend începută în martie-aprilie. Un target ar putea fi noi maxime.

Cum evoluează piața crypto și blockchain?

Spațiul crypto și blockchain a avut o mișcare foarte puternică, ajutat și de excepția oferită de SEC pentru tokenizarea acțiunilor. Am construit poziții în primăvara asta care acum arată foarte bine.

Pe un grafic săptămânal la Bitcoin, am închis peste media de 50 de săptămâni. Statistic, în astfel de cazuri, în 10-30 de zile ne putem aștepta la o creștere de 20-25%. Asta ar duce Bitcoin spre 95.000 – 100.000.

Care sunt riscurile majore în investițiile actuale?

Cred că vom avea scăderi după ce se instalează FOMO-ul în piață. Când investitorii pesimiști devin bullish și intră în piață din frică de a rata, apare euforia.

Un pericol major este nivelul ridicat de leverage, cumpărările pe datorie de la brokeri. Dacă aveți supraexpunere sau folosiți marjă, fiți precauți, deoarece pot apărea margin calls.

De asemenea, petrolul rămâne peste 90, iar conflictul din Iran este departe de a se fi încheiat. Piața testează noul Fed în primul an de mandat, ceea ce poate provoca volatilitate.

Analiză Applied Optoelectronics (AOI)

Companiile de conectivitate optică, precum Applied Optoelectronics (AOI), cred că vor performa bine pe termen lung. Însă, din punct de vedere fundamental, cifrele actuale nu arată foarte bine.

Veniturile sunt în creștere anuală cu 84%, cu o creștere compusă pe trei ani de 40%. Totuși, compania este pe pierdere, cu un forward PE estimat la 138x.

Profitul net rămâne negativ și chiar se accelerează pierderea. Cash flow-ul companiei este din ce în ce mai negativ. Numărul de acțiuni a crescut de aproape patru ori din 2022 până în prezent, prin emisiune de acțiuni.

Pe partea de datorie stau bine, iar lichiditățile sunt solide datorită diluției. Veniturile din centrele de date au crescut cu 140% față de acum un an, acesta fiind motorul companiei.

Cu toate acestea, prețul este în scădere cu 54% față de maxime. Prețul mediu al analiștilor este de 163. Forward PE pentru 2027-2028 se normalizează, iar instituționalii dețin 63% din acțiuni, cei mai mari deținători fiind BlackRock, Investco și Vanguard. Chiar dacă acțiunea scade, instituționalii continuă să cumpere.

Întrebări frecvente despre investiții pe bursa americană

Ce este margin debt și de ce contează?

Margin debt reprezintă suma de bani pe care investitorii o împrumută de la brokeri pentru a cumpăra acțiuni. Un nivel ridicat de margin debt poate amplifica pierderile în perioade de scădere a pieței, ducând la margin calls.

Când va scădea bursa americană?

Deși piața a arătat semne de consolidare, eu mă aștept la o creștere suplimentară după instalarea FOMO-ului. Scăderile ar putea apărea după ce euforia se instalează, posibil în noiembrie sau chiar la mijlocul lui octombrie, dar nu este cert.

Ce sector de investiții este recomandat acum?

Aș urmări companiile industriale, în special cele de infrastructură energetică, și companiile financiare, cum ar fi băncile mari. Acestea ar putea beneficia de o rebalansare a pieței.

Ce înseamnă un sentiment „berish” pe piața bursieră?

„Berish” descrie un sentiment pesimist al investitorilor, care se așteaptă la o scădere a prețurilor acțiunilor. Un nivel ridicat de sentiment berish, cum am văzut recent, poate fi un indicator contrarian pentru o viitoare creștere.

Cum afectează dobânzile investițiile pe bursă?

Creșterea dobânzilor de către Fed poate face investițiile în obligațiuni mai atractive, dar și împrumuturile pentru companii devin mai scumpe, ceea ce poate încetini creșterea economică și, implicit, performanța bursieră.

Ce sfaturi ai pentru investitorii începători?

Nu ascultați pe oricine vă dă sfaturi financiare fără să vă arate rezultatele. Este esențial să vă documentați, să înțelegeți riscurile și să nu folosiți leverage dacă nu sunteți pregătiți.