Săptămâna trecută, portofoliul meu a înregistrat o scădere de 10%, însă eu am rămas liniștit. De ce? Pentru că am anticipat aceste mișcări și am pregătit cash, gata să profit de oportunități. Acum este momentul să discutăm despre un portofoliu nou de investiții small-cap, pe care îl voi începe de la zero, săptămâna aceasta, în comunitate. Pe acest canal, la NextInvest.ro, încercăm să aducem claritate în lumea investițiilor, iar tot ce cer în schimb este un like și un subscribe.

A fost o săptămână volatilă, iar portofoliul meu principal, ca investitor growth, a resimțit o scădere de aproape 10%. Astfel de perioade sunt inerente, iar încercarea de a evita volatilitatea pe termen scurt ne va împiedica să obținem randamente bune pe termen lung. Privind în urmă la ultimii patru ani, am reușit să obțin randamente de 350%, de patru ori mai bune decât S&P 500, un rezultat obținut printr-un portofoliu volatil. În aceste perioade de scădere, strategia mea a fost mereu să-mi cresc pozițiile în companiile în care am cea mai mare încredere. Sunt convins că și de această dată va fi similar, deoarece motivul scăderilor nu este unul care să-mi provoace îngrijorări majore.

Cuprins

1. Piața a scăzut din cauza unei economii prea puternice, ceea ce reprezintă o oportunitate de cumpărare.
2. Mă poziționez prin rebalansări strategice, vânzând din zone stabile pentru a cumpăra acțiuni high-growth în AI, drone și infrastructură energetică.
3. Nu voi lua poziție la IPO-ul SpaceX din cauza evaluării excesive, istoria arătând scăderi semnificative pentru IPO-urile majore în primul an.
4. Navighez volatilitatea crypto prin evitarea leverage-ului și acumularea treptată de Ethereum, considerând-o blockchain-ul viitorului AI.
5. Lansăm un portofoliu nou de investiții small-cap concentrat pe companii volatile, dar cu potențial accelerat în physical AI, drone și infrastructură energetică.
6. Scăderile actuale oferă prețuri excelente pentru a cumpăra companii solide precum Microsoft, Axon, Meta, Amazon și Nvidia, care s-au adaptat și au crescut constant.

Piața a scăzut din cauza unei economii prea puternice, ceea ce reprezintă o oportunitate de cumpărare.

Distanțați-vă de zgomotul știrilor pesimiste despre recesiune sau creșteri de dobânzi! Scăderile recente au fost provocate de raportul pentru piața muncii de vineri, care a indicat crearea a 172.000 de locuri de muncă, dublu față de așteptări (85.000). Așadar, bursa scade pentru că avem o economie mult prea puternică, ceea ce sugerează că Fed nu va putea reduce dobânzile, ba chiar piața probabilităților indică acum creșteri de dobânzi. Din punctul meu de vedere, acest „dip” este unul dintre cele mai ușoare de cumpărat, deoarece scăderea este generată de o veste fundamental pozitivă.

Nu știm cât va dura această scădere, însă trebuie să profităm de ea. În alt context de piață, acțiunile ar fi crescut agresiv pe fondul unei astfel de știri. Totuși, pe S&P 500 suntem doar cu 3% sub maxime, deci mai este loc de scădere și nu suntem nici măcar în zona de corecție. Un alt factor care a amplificat scăderile este nivelul ridicat de leverage în sistem. Investitorii și traderii sunt mult prea îndatorați, iar conform FINRA Margin Debt, cumpărările pe datorie de la brokeri sunt la cote înalte. Când există atât de mult leverage, orice știre negativă sau mișcare de scădere poate fi amplificată de margin call-uri. Cu toate acestea, nu-mi lichidez toate pozițiile și nu rămân complet în cash, pentru că aceste scăderi de obicei nu durează mult. Așa cum v-am explicat în articolul Am Pregatit 30.000$ Cash – Cum Ma Pozitionez pe Volatilitatea din H2 2026, pregătirea cash-ului este esențială.

Un alt motiv posibil pentru scăderea pieței ar putea fi pregătirea cash-ului pentru viitoarele IPO-uri și majorări de capital. Am avut anunțul IPO-ului SpaceX, care dorește să colecteze 75 de miliarde de dolari, precum și anunțurile similare de la Google (85 miliarde) și Meta. Este posibil ca unii investitori să fi vândut din alte zone ale pieței pentru a pregăti lichidități pentru aceste evenimente.

Mă poziționez prin rebalansări strategice, vânzând din zone stabile pentru a cumpăra acțiuni high-growth în AI, drone și infrastructură energetică.

Vă ziceam acum două săptămâni că e bine să pregătim ceva cash pentru că vor veni scăderi. Nu știam ce le va provoca, dar știam că vor veni. Acum este momentul să avem un plan clar: ce facem, ce vindem, ce cumpărăm, pentru a nu fi luați nepregătiți. Eu am făcut deja mișcări în portofoliu. Poziția pe DigitalOcean, care are un profit de 800%, o păstrez, deoarece a performat excelent și cred că mai are potențial. În schimb, am închis pozițiile pe Palo Alto, pe Rubrik și poziția cu opțiuni pe ServiceNow. Mai am deschisă poziția cu acțiuni pe Hyperliquid și am marcat profituri.

Dacă scăderile vor continua, voi face anumite rebalansări pe portofoliu, ieșind din zone mai stabile și orientându-mă către zona high growth. Îmi place să-mi asum risc mai mare pe măsură ce piața scade, deoarece cu cât piața a scăzut mai tare, cu atât probabilitățile noastre de câștig cresc. Când piața revine spre maxime, voi rebalansa din nou spre zone mai sigure. O parte din banii pregătiți i-am alocat deja în zonele în care îmi doresc să-mi cresc pozițiile: physical AI, drone și infrastructură energetică. Știm cu toții că principalul blocaj în centrele de date este lipsa energiei, iar Elon Musk estima că prin 2028 nu vom mai putea conecta la energie centrele de date noi. Un exemplu de companie în care am investit recent este Forgent Power Solution, unde am deja un profit de 34%, chiar și după scăderea de vineri. Am intrat în jurul valorii de 44 de dolari, când a atins o linie de trend importantă. Astfel de companii voi dori să acumulez în continuare în portofoliu, conform Strategia Mea de Investitii: 4 Companii Pe Care Le Adaug Portofoliului Meu Acum.

Nu voi lua poziție la IPO-ul SpaceX din cauza evaluării excesive, istoria arătând scăderi semnificative pentru IPO-urile majore în primul an.

M-am hotărât în legătură cu IPO-ul de la SpaceX: nu voi lua poziție la IPO. Deși este o companie cu un potențial uriaș, evaluarea din acest moment pur și simplu nu are niciun sens. Chiar dacă SpaceX joacă inteligent acest IPO, anunțând în weekend că Google le va plăti aproape un miliard pe lună pentru a folosi GPU-urile Nvidia pe care le deține SpaceX, pe lângă cei 1.25 miliarde pe lună de la Anthropic, ceea ce ar tripla veniturile în primul an. Aceasta este o mișcare de marketing excelentă.

Însă, dacă ne uităm în istorie la ce s-a întâmplat cu celelalte IPO-uri mari, precum Facebook, Twitter, Alibaba sau Shopify, putem observa un tipar clar. Chiar dacă unele dintre ele au crescut foarte mult pe termen lung, absolut toate au avut o scădere în primul an, în medie de 55%. Pericolul real la IPO-ul SpaceX nu cred că este acum, la listare, ci peste vreo trei luni, când expiră perioada în care investitorii inițiali pot să-și vândă acțiunile. Voi urmări listarea SpaceX și, dacă va scădea cu 40-50%, cu siguranță voi deschide o poziție. Îmi doresc expunere în această zonă, dar la prețuri decente, nu la evaluarea actuală.

Navighez volatilitatea crypto prin evitarea leverage-ului și acumularea treptată de Ethereum, considerând-o blockchain-ul viitorului AI.

Cea mai lovită zonă din piață în ultimele luni a fost crypto, inclusiv Bitcoin și Ethereum. Chiar dacă mișcările au fost destul de brutale și accentuate, e posibil ca scăderile să nu se fi încheiat aici. Dacă ne uităm la graficul Bitcoin, am fost pe la două deviații standard vineri, dar în trecut, în perioade de scădere accelerată, am atins și trei deviații standard, ceea ce înseamnă că mai putem scădea. Totuși, Bitcoin se află acum pe media de 200 de săptămâni, un nivel istoric important din care a ricoșat de mai multe ori. Chiar dacă uneori a scăzut puțin sub, a revenit mereu deasupra. Cu un drawdown de 50% acum, nu este nimic ieșit din comun, Bitcoin scăzând cu 50-60% o dată la doi-trei ani.

După cum v-am tot spus, eu prefer Ethereum și am investiții mai mari în el în zona crypto, datorită utilității sale și pentru că eu cred că Ethereum va fi blockchain-ul folosit de agenții AI. Ceea ce contează cu adevărat este că rezervele de Ethereum pe toate exchange-urile au scăzut constant în ultimul an, de la 20 de milioane la 15 milioane. Asta înseamnă că „balenele”, investitorii cu bani mulți, cumpără Ethereum și îl retrag de pe exchange-uri, fie în portofele externe, fie îl pun la staking. Practic, cei care cumpără nu vând. Am avut prea mult leverage și în acest sistem, iar joi și vineri am avut lichidări record în zona crypto. Este esențial să evităm leverage-ul și cumpărările pe margin. Pur și simplu, cumpărând treptat, vom reuși să trecem peste absolut orice, așa cum am discutat și în Pierderile pe Bursa sunt Inevitabile: Cum te Protejezi si Investesti Inteligent.

Lansăm un portofoliu nou de investiții small-cap concentrat pe companii volatile, dar cu potențial accelerat în physical AI, drone și infrastructură energetică.

Tocmai săptămâna aceasta am făcut un sondaj în comunitate, iar 95% dintre investitorii noștri și-au dorit să creăm un portofoliu nou small-cap. Acesta va fi un portofoliu volatil, însă cu potențialul de a crește accelerat în viitor. Va fi concentrat pe cele trei teme despre care am vorbit: physical AI, drone și infrastructură energetică, dar nu numai. De multe ori, va fi compus din companii poate neprofitabile sau care nu arată bine din punct de vedere fundamental pe cifre, însă companii care se reinventează și pe care piața poate încă nu le-a descoperit pe deplin și nu a înțeles modul cum se transformă ele.

Astfel, portofoliul meu, începând de săptămâna viitoare, va fi împărțit în două. Voi avea partea de „portofoliu de pensionare”, compus din giganți, din companii care deja au confirmat, companii foarte puternice fundamental. Și voi avea o mai mică parte din portofoliu, un portofoliu separat, „portofoliul high growth”, în care ne vom asuma risc mai mare și în care vom căuta acele companii care au potențial să se dubleze sau să se tripleze în anii următori. Voi anunța toate regulile și modul cum va fi construit săptămâna aceasta în comunitate.

Scăderile actuale oferă prețuri excelente pentru a cumpăra companii solide precum Microsoft, Axon, Meta, Amazon și Nvidia, care s-au adaptat și au crescut constant.

Cel mai important grafic pe care trebuie să vi-l amintiți este cel care arată că am trecut prin șapte șocuri în ultimii șase ani. Fiecare dintre aceste șocuri ar fi putut provoca o recesiune și un bear market prelungit. Însă, am observat că companiile au reușit să se adapteze, economia s-a adaptat, companiile au reușit să treacă prin toate aceste nenorociri, să-și crească veniturile, să-și crească profiturile și mereu să iasă câștigătoare. Tot ce avem noi de făcut este să profităm de aceste scăderi și să cumpărăm cele mai solide business-uri.

Avem niște prețuri foarte bune la Microsoft, liderul în enterprise software. Avem Axon cu o penetrare de vreo 90% în secțiile de poliție din Statele Unite și care fac un cross-sell și up-sell absolut extraordinar. Avem Meta la niște evaluări mai mult decât decente, cu aproape 40% din populația globului folosind una din aplicațiile sale. Așa cum am explicat în META a cazut 10% dupa rezultate. Eu am cumparat. De ce?, aceste scăderi pot fi oportunități. Avem Amazon, unul dintre cele mai diversificate business-uri, din nou la evaluări mai mult decât decente. Și avem Nvidia, liderul pe AI, care a fost „uitat” de piață și a rămas în urmă, iar acum mi se pare la un preț în care se poate iniția o poziție. Așadar, tot ce avem de făcut este să profităm și să cumpărăm.

Întrebări Frecvente

De ce a scăzut piața săptămâna trecută?
Piața a scăzut din cauza unui raport puternic al pieței muncii, care a indicat o economie prea robustă, determinând temerile că Fed nu va reduce dobânzile.

Ce tip de companii cumpăr în perioade de scădere?
Îmi asum riscuri mai mari, rebalansând portofoliul spre companii high-growth din sectoare precum physical AI, drone și infrastructură energetică, care au un potențial accelerat.

Voi investi în IPO-ul SpaceX?
Nu, nu voi investi la IPO-ul SpaceX din cauza evaluării excesive. Voi aștepta o eventuală scădere de 40-50% în primul an, conform tendințelor istorice ale IPO-urilor mari.

Ce strategie am pentru piața crypto?
Mă concentrez pe acumularea treptată de Ethereum, evitând leverage-ul, și consider Ethereum blockchain-ul preferat pentru aplicațiile AI.

Ce este noul portofoliu de investiții small-cap?
Este un portofoliu separat, high-growth, concentrat pe companii small-cap volatile, dar cu potențial mare, în special în physical AI, drone și infrastructură energetică, care pot fi subevaluate de piață.

Ce oportunități de cumpărare oferă scăderile actuale?
Scăderile oferă prețuri atractive pentru companii solide și lideri de piață precum Microsoft, Axon, Meta, Amazon și Nvidia, care au demonstrat reziliență și creștere constantă.